达达集团上市:发行价16美元 即时配送风云再起

达达集团今日正式在纳斯达克挂牌上市,发行价16美元/ADS(美国存托股票),股票代码DADA。发行规模由此前公布的1650万ADS增发至2000万ADS,每ADS代表4股普通股。如全额行使“绿鞋机制”,达达集团IPO募资规模约在3.68亿美元。六年磨一剑,这家以即时配送和即时零售为核心业务的平台,踏上了属于它的全新旅程。

达达集团上市:发行价16美元 即时配送风云再起插图

“今晚到北京时间明天凌晨,6月6日的周六,我们的股票开始交易,而且我们即将迎来6周年,发行价16美元,登台见证敲钟的16位嘉宾,66大顺,这是一个非常好的兆头。”达达集团创始人兼CEO蒯佳祺在上市典礼上说道。他在内部信中表示,这是公司迎来的新里程碑,要怀着巨大的敬畏心和使命感去创造、去发展,一切才刚刚开始。

蒯佳祺还提到,中国电商快速发展的20年中能涌现了很多优秀企业,但加起来也只占零售总额的20%,80%依然发生在线下,即时零售及零售的本地电商化将是达达集团最大的历史机遇。事实上,即时配送领域竞争日益激烈,阿里巴巴、美团点评均瞄准了“万物到家”这一市场,顺丰、闪送等也在同城配送和点对点速递方面着力布局。赛道上玩家众多,如何在保持当前优势的同时拓展业务边界,并渗透至更多客户、更广地区,是达达集团上市后亟需思考的问题。

酝酿上市,意在寻觅充足弹药

达达集团成立于2014年6月,旗下有达达快送和京东到家两大核心业务平台——达达快送是本地即时配送平台,采取众包模式,京东到家则是本地即时零售平台,两者彼此独立运作又形成紧密协同。2016年10月,彼时的达达与京东到家合并为达达-京东到家。不久之后,沃尔玛对其投资5000万美元,将沃尔玛中国的实体门店接入京东到家,由达达提供配送服务。2018年8月,达达-京东到家宣布完成5亿美元融资,投资方为沃尔玛和京东。这是其上市前的最后一轮融资,2019年12月,达达-京东到家正式更名为达达集团,完成品牌升级,这些调整也为之后的上市打下了基础。

2020年5月13日,达达集团首次递交招股书,IPO交易的主承销商包括投行高盛、美银证券和杰富瑞,达达集团创始人兼CEO蒯佳祺将在上市后继续担任董事会主席及CEO。京东和沃尔玛作为达达集团IPO基石投资者,此次分别认购4160万美元和3000万美元。

达达集团透露,上市的目的主要是为了创造一个公开的股票交易市场,使所有股东受益;此外也能够为员工提供股票激励措施,并引入更多的资金。具体而言,上市募集到的资金约有40%将用于实施营销计划和扩大用户群,35%将用于投资技术和研发,余下资金可能用于投资、收购等一般企业用途。换句话说,上市会在一定程度上提升达达集团的造血能力,毕竟其近几年来自大股东的营收占比较高,输血虽好,不可贪多。

招股书披露,达达集团近三年的营收分别为12.2亿元、19.2亿元、31亿元,但来自关联方的营收分别为6.9亿元、10.3亿元、19.7亿元,即来自于大股东的营收占比分别为56.7%、49.1%、50.5%。达达集团也对于这种依赖做出了说明:“我们与主要战略投资者的关系如有任何恶化,可能会对我们的业务运营产生不利影响。”

上市后,京东和沃尔玛将分别持有达达集团约45.3%和9.5%股份。从业务的角度分析,京东的电商到家与沃尔玛的线上、线下渠道布局均与达达集团形成互补,两者也为达达集团即时配送与即时零售的发展保驾护航。但造血能力和抵抗外来风险能力对达达集团至关重要,其未来究竟有多大想象空间,还有待观察。

竞争激烈,即时配送风云再起

但即时配送领域的竞争越来越激烈了。

不久前,美团配送宣布将开放战略再升级,具体包括:数字化助力1000万家门店,提供20万个深度配送解决方案,并继续向社会开放提供300万个就业岗位。美团配送总经理魏巍认为,即时配送相当于对供给端的重构,何时能将冰箱取代,到家业务就相当于成功了。

此外,阿里本地生活服务公司推出的蜂鸟即配、顺丰同城、闪送等都是即时配送与即时零售赛道上的参与者,不久前,淘宝App搜索页中也加入了“一小时达”服务。用户需求与自身发展的双重作用下,生活服务电商在切入实物电商阵地,实物电商也在尽可能地发挥自身优势,保持自有竞争力,即时配送与万物到家,似乎成为了所有玩家最关心的话题。

对达达集团而言,在商超即时零售与即时配送方面基本形成了一定壁垒。达达集团的目标是打造本地版“电商+物流”双平台,达达快送提供物流基础设施,京东到家联合零售商、品牌商提供海量商品即时零售体验。公开数据显示,截至2020年第一季度,京东到家业务覆盖全国超700个县区市,截至2020年3月31日的12个月中,平台活跃门店数量达8.9万。

招股书显示,近三年来,达达集团的运营成本分别为15.93亿元、20.44亿元、28.46亿元,其中骑手成本分别为15.23亿元、19.18亿元、26.79亿元。达达集团强调,骑手成本未来还会随着达达集团业务的扩大而增长。在这一背景下,近三年来达达集团的净亏损分别为14.49亿元、18.78亿元和16.698亿元。即时配送风云再起,亏损之中,IPO会给达达集团带来怎样的改变?这个问题,也许要时间来回答。但蒯佳祺表示,今天是达达集团从儿童变成少年的新开始。“预测未来不如创造未来。”他说道。

来源:新浪科技

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